Не просто продавец: как владельцу бренда подготовиться к pre-IPO и привлечь капитал

В условиях развития цифровой экономики и роста популярности инвестиций всё больше перспективных компаний, начинавших с продаж на маркетплейсах, рассматривают новые пути для масштабирования. Один из самых эффективных инструментов привлечения без долгового финансирования — pre-IPO. Минфин России и журнал WB Insight подготовили материал для владельцев растущих брендов, которые хотят привлечь серьёзное финансирование, не теряя контроль над бизнесом.

В России с 2020 года активно растёт интерес населения  к инвестициям, в том числе к покупке акций крупных компаний. Этот бум вызван сразу несколькими факторами: повышением финансовой грамотности населения, бурным развитием онлайн-брокеров и нехваткой других выгодных финансовых инструментов.

Но у малых и средних предприятий (МСП), несмотря на прогресс, всё ещё недостаточно возможных источников для привлечения внешних финансовых ресурсов в свой бизнес. В качестве альтернативы заёмному финансированию ​​сегодня можно рассмотреть привлечение капитала через сделки  pre-IPO.

Чтобы привлечь дополнительные инвестиции в свой бизнес, компании могут продавать акции на специальных площадках до размещения на бирже. Этот способ масштабирования на переходном этапе поможет собрать необходимую сумму на дальнейшее развитие и привлечь рыночных инвесторов без долгов и уплаты процентов.

Pre-IPO для продавца Wildberries: как это работает

Обычно продавцы на маркетплейсах действуют по такому сценарию: сначала вкладывают свои деньги, потом, чтобы вырасти в полноценную компанию, возможно, берут кредит. Но чтобы вырасти в 10 раз, нужны очень большие суммы.

Pre-IPO — это закрытая продажа части вашей компании частным инвесторам, крупным фондам, бизнес-ангелам до того, как выйти на биржу.

Проще говоря, предприниматель продаёт, например, 10% своей компании за несколько миллионов. Эти деньги он вкладывает в масштабирование, а инвесторы получают долю, помогают и верят, что в будущем, когда компания вырастет, их доля будет стоить в десятки раз дороже.

Привлечение дополнительного инвестора в капитал компании улучшает её финансовое положение и позволяет, например, привлечь дополнительные кредитные средства для своего развития.

В 2025 году прошло 165 сделок по привлечению инвестиций непубличными акционерными обществами путём продажи акций через инфраструктуру краудфандинговых платформ

Кому подходит

Стабильным амбициозным компаниям, которые уже достигли промежуточных успехов и хотят реализовать свой потенциал роста. Тем, кто на протяжении пары лет имеет выручку более 250 млн рублей и готов к выстраиванию диалога с инвесторами.

Что получает компания

Если ваш бренд стабильно растёт, у вас есть команда и амбиции, pre-IPO открывает двери в другую лигу. 

Где проходит

На онлайн-площадках для частных инвесторов — в специальном разделе биржи или на краудинвестинговой платформе — или через инвестиционные компании и специализированные фонды.

Категории инвесторов, которых можно привлечь

• Бизнес-ангелы.
• Венчурные фонды, хедж-фонды.
• Институциональные инвесторы.
• Физические и юридические лица с ограничениями по объёму вложений.
• Квалифицированные инвесторы — квалы, физические и юридические лица, у которых есть доступ к высокорисковым финансовым инструментам.

Российский рынок сложных инвестиций продолжает расти. Число квалифицированных инвесторов достигло 918 000. И все они могут совершать сделки на внебиржевом рынке Московской Биржи, причём в среднем 3 000 таких инвесторов делают это каждый день.

Чем регулируется

Регулирование сделок pre-IPO касается ряда законов:

• № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996,
• № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995,
• № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.08.2019.

Как  поддерживается 

Расходы на размещение ценных бумаг с 2025 по 2030 год можно компенсировать. Чтобы получить субсидии, малым и средним компаниям нужно соответствовать критериям, которые утвердило Минэкономразвития России.

Компания может возместить расходы на привлечение инвестиций, включая услуги платформы, аудиторов, юристов и маркетинг. Максимальная сумма компенсации — 15 млн рублей.

Готов ли мой бизнес к pre-IPO? Чек-лист для продавца

Pre-IPO — это не для стартапа, который только вчера начал продавать, а для зрелого бизнеса. Вам стоит задуматься о pre-IPO, если соблюдены эти условия.

Путь компании к pre-IPO: 3 ключевых этапа

Прежде чем компания сможет привлечь крупные инвестиции, ей нужно пройти подготовительный путь. Условно его можно разделить на 3 основных этапа.

1. Подготовка и «приведение в порядок»

Компания готовится к встрече с инвесторами: меняет форму с ООО на АО, разрабатывает стратегию роста, привлекает консультантов и организатора сделки, готовит все юридические документы и проводит независимый финансовый аудит.

2. Поиск инвесторов и переговоры

На этом этапе компания активно ищет тех, кто готов в неё вложиться. Она представляет себя инвесторам, проводит презентации и ведёт переговоры об условиях сделки.

Успешное размещение — это не спонтанное событие, а финальный этап долгой подготовительной работы. Чтобы пройти этот путь правильно и избежать дорогостоящих ошибок, основателям и топ-менеджерам стоит заранее погрузиться в специфику публичного рынка. Этому, например, посвящена программа «Путь к IPO», которую проводит Московский инновационный кластер. Также полезные знания можно получить в «Сколково» и в Академии для эмитентов Московской Биржи, где учат тонкостям взаимодействия с инвесторами и регуляторами.

Совет: создайте «Инвестиционную презентацию» (Pitch Deck). В ней просто и понятно объясните, чем уникален ваш бренд, какой у вас объём продаж и рост, кто ваша команда, куда вы планируете инвестировать и как это увеличит прибыль. Будьте готовы к диалогу. Инвесторы будут задавать неудобные вопросы. Вы должны знать свой бизнес вдоль и поперёк

3. Завершение сделки

Финальный этап, когда все договорённости фиксируются юридически: стороны подписывают инвестиционное соглашение, и инвесторы переводят деньги в обмен на долю в компании.

В среднем процедура pre-IPO занимает порядка 6–9 месяцев

Успешные кейсы реализации pre-IPO

Теперь давайте посмотрим на реальные истории компаний, которые использовали этап pre-IPO для значительного роста. Эти примеры показывают, как привлечение инвестиций на специальных платформах помогает бизнесу масштабироваться, повышать узнаваемость и готовиться к выходу на биржу.

Представленная ниже информация собрана из открытых источников — новостных публикаций, данных платформ и официальных сообщений компаний. Эти кейсы — для иллюстрации общих рыночных трендов и возможностей.

«Цифровые привычки» крупнейшая pre-IPO сделка на российском рынке

В 2025 году группа компаний «Цифровые привычки» привлекла на площадке МОЕХ Start 900 млн рублей от розничных и институциональных инвесторов. Компания занимается разработкой ПО для банков и развивает платформу для быстрого тестирования IT-проектов. Её акции активно торгуются на внебиржевом рынке: их ежедневный оборот достигает 5 млн рублей, а цена на 5% выше цены размещения.

«Самолёт Плюс»: крупнейшая сделка pre-IPO на инвестиционных платформах России

В 2024 году сервис «Самолёт Плюс», который входит в «Группу Самолёт», провёл на инвестиционной платформе Zorko крупнейшее в России pre-IPO. Сервису удалось привлечь 825 млн рублей всего за 3 месяца. Рекордным стало не только количество привлечённых средств, но и число участников: в раунде зарегистрировано около 2 000 частных инвесторов.

«Бери заряд!»: путь от привлечения 750 млн рублей до сделки с «Яндексом» 

В том же году сервис «Бери заряд!» привлёк 750 млн рублей в ходе раунда pre-IPO на платформе Rounds, закрыв книгу заявок за 3 дня. Основными инвесторами выступили институциональные игроки. Уже в конце года компанию купил «Яндекс». Стоимость сделки, по некоторым оценкам, составила 3 млрд рублей.

Hyper (АО «Новая энергия»): рост на 140% после привлечения краудлендинга

В августе 2023 года производитель зарядных станций Hyper провёл раунд финансирования pre-IPO на краудлендинговой платформе и привлёк 350 млн рублей. Из них 127 млн рублей поступило от 750 частных инвесторов.

Этот шаг позволил компании не только получить финансирование, но и создать сообщество лояльных клиентов-акционеров. Эффект от привлечения инвестиций подтверждается ростом выручки на 140% по итогам 2024 года.

Henderson: успешное IPO и двузначный прирост выручки в течение последних двух лет

В 2023 году производитель мужской одежды Henderson, активно представленный на Wildberries, провёл IPO на Московской Бирже. Компания привлекла 3,8 млрд рублей, выбрав прямой путь к публичности без этапа pre-IPO.

Результаты оказались впечатляющими: к ноябрю 2025 года рыночная капитализация Henderson превысила 21,2 млрд рублей.

Pre-IPO — мощный инструмент, который может превратить ваш успешный бизнес на Wildberries в крупную, системную и дорогостоящую компанию. Это как перейти из лиги талантливых любителей в лигу профессионалов. Процесс этот сложный и требует готовности делиться контролем, но открывает возможности, о которых большинство продавцов может только мечтать.